来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧悦享生活混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，不过净利润实现扭亏为盈，基金净值也有所增长。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润与已实现收益
中欧悦享生活混合A类份额本期利润为108,382,146.82元，C类份额为2,603,564.94元，实现了扭亏为盈，而上一年度A类份额亏损893,606,312.51元，C类份额亏损25,708,224.52元。不过，本期已实现收益方面，A类份额为 -44,158,965.91元，C类份额为 -1,821,447.61元，仍处于亏损状态，表明基金的盈利主要来源于公允价值变动收益。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 中欧悦享生活混合A | 108,382,146.82 | -44,158,965.91 |
| 中欧悦享生活混合C | 2,603,564.94 | -1,821,447.61 |
加权平均基金份额本期利润与净值利润率
A类份额加权平均基金份额本期利润为0.0226元，净值利润率为5.09%；C类份额加权平均基金份额本期利润为0.0187元，净值利润率为4.33%。相比上一年度，均有显著提升，显示出基金在2024年的盈利能力增强。
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率（%） |
|---|---|---|
| 中欧悦享生活混合A | 0.0226 | 5.09 |
| 中欧悦享生活混合C | 0.0187 | 4.33 |
期末数据
2024年末，中欧悦享生活混合A类份额资产净值为2,073,806,964.35元，C类份额为57,577,178.72元，相比2023年末有所下降。期末基金份额净值A类为0.4604元，C类为0.4460元，较上一年度有所增长。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 中欧悦享生活混合A | 2,073,806,964.35 | 0.4604 |
| 中欧悦享生活混合C | 57,577,178.72 | 0.4460 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年，中欧悦享生活混合A类份额净值增长率为5.21%，C类份额为4.40%，虽实现正增长，但均低于同期业绩比较基准收益率8.24%。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率为 -53.96%，C类份额为 -55.40%，与业绩比较基准收益率 -30.41%相比，仍有较大差距。
| 阶段 | 中欧悦享生活混合A份额净值增长率（%） | 中欧悦享生活混合C份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 5.21 | 4.40 | 8.24 |
| 自基金合同生效起至今 | -53.96 | -55.40 | -30.41 |
净值表现总结
基金在2024年虽实现了份额净值增长，但跑输业绩比较基准，反映出基金的投资策略在把握市场机会方面还有提升空间，投资者应关注基金后续能否缩小与业绩比较基准的差距。
投资策略与业绩表现：聚焦科技板块
投资策略分析
2024年A股市场先抑后扬，9月政策利好推动指数走出低位，科技板块表现活跃。该基金组合主要分布在汽车、电子、通信等行业，且有一定港股仓位，未来将聚焦人工智能相关领域，包括算力基础设施、智能驾驶等。
业绩表现归因
基金业绩表现与市场走势及投资策略紧密相关。2024年市场整体回升，但传统行业低迷，基金虽布局科技板块获取一定收益，但可能因行业配置比例或个股选择问题，导致未能跑赢业绩比较基准。
市场展望：看好科技创新与传统行业机会
管理人展望2025年，认为国内经济基本面在政策呵护下逐渐回升，科技创新将引领市场。基金将聚焦人工智能细分领域，同时关注传统行业因经济回升带来的机会。不过，经济和市场存在不确定性，基金能否把握机会有待观察。
费用分析：管理费、托管费下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为26,304,528.51元，相比2023年的40,386,389.63元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为12,733,398.41元，应支付基金管理人的净管理费为13,571,130.10元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 26,304,528.51 | 12,733,398.41 | 13,571,130.10 |
| 2023年 | 40,386,389.63 | 19,552,527.34 | 20,833,862.29 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为4,384,088.14元，低于2023年的6,731,064.91元。托管费的降低与基金资产净值变化及费率调整有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 4,384,088.14 |
| 2023年 | 6,731,064.91 |
费用变化影响
管理费和托管费的下降，在一定程度上减轻了基金的运营成本，但投资者更关注费用变化对基金业绩的长期影响。
交易与投资收益分析：股票投资收益欠佳
交易费用
2024年应付交易费用为2,805,880.80元，高于上年度的1,440,433.16元，反映出基金交易活跃度可能有所增加。
| 年份 | 应付交易费用（元） |
|---|---|
| 2024年 | 2,805,880.80 |
| 2023年 | 1,440,433.16 |
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -48,266,751.20元，上年度为 -726,738,531.39元，虽亏损幅度大幅减少，但仍为负值，表明基金在股票买卖操作上的收益表现有待提高。
| 年份 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） |
|---|---|
| 2024年 | -48,266,751.20 |
| 2023年 | -726,738,531.39 |
综合分析
交易费用增加但股票投资收益不佳，可能是交易策略或市场时机把握问题，投资者需关注基金后续交易策略调整及投资收益改善情况。
关联交易：股票交易与佣金情况
通过关联方交易单元进行的交易
2024年通过国都证券交易单元进行股票交易的成交金额为277,603,808.57元，占当期股票成交总额的比例为1.82%，相比2023年的3,400,653,054.39元及13.60%，有大幅下降。
|年份|关联方名称|成交金额（元）|占当期股票成交总额的比例（%）| |----|----|----| |2024年|国都证券|277,603,808.57|1.82| |2023年|国都证券|3,400,653,054.39|13.60|
应支付关联方的佣金
2024年应支付国都证券的佣金为150,981.67元，占当期佣金总量的比例为1.86%。关联交易在正常业务范围内进行，但投资者仍需关注关联交易对基金业绩的潜在影响。
|年份|关联方名称|当期佣金（元）|占当期佣金总量的比例（%）| |----|----|----| |2024年|国都证券|150,981.67|1.86| |2023年|国都证券|数据未提及|数据未提及|
股票投资明细：行业集中于制造业等
行业分布
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资主要集中在制造业，公允价值为1,320,828,864.61元，占比61.97%；其次是信息技术业和消费者非必需品行业。
|行业类别|公允价值（元）|占基金资产净值比例（%）| |----|----| |制造业|1,320,828,864.61|61.97| |信息技术业|82,247,205.97|3.86| |消费者非必需品|166,265,203.57|7.80|
个股情况
前十大重仓股包括福耀玻璃、吉利汽车、小米集团 - W等，其中福耀玻璃公允价值占比最高，为8.52%。投资者应关注重仓股的表现对基金业绩的影响。
|序号|股票代码|股票名称|公允价值（元）|占基金资产净值比例（%）| |----|----|----|----| |1|600660|福耀玻璃|181,564,531.20|8.52| |2|00175|吉利汽车|166,265,203.57|7.80| |3|01810|小米集团 - W|159,837,745.14|7.50|
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额缩水
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为62,196户，其中个人投资者持有份额占比99.53%，是主要持有人。机构投资者持有份额占比0.47%。
|份额级别|持有人户数（户）|机构投资者持有份额占比（%）|个人投资者持有份额占比（%）| |----|----|----| |中欧悦享生活混合A|57,651|0.48|99.52| |中欧悦享生活混合C|4,545|0.02|99.98| |合计|62,196|0.47|99.53|
份额变动
2024年中欧悦享生活混合A类份额减少523,657,314份，C类份额减少17,770,284.61份，总份额减少541,427,598.61份，缩水10.46%，反映出部分投资者选择赎回基金。
|基金类别|本报告期期初基金份额总额（份）|本报告期期末基金份额总额（份）|份额变动（份）| |----|----|----| |中欧悦享生活混合A|5,027,885,833.10|4,504,308,519.10|-523,657,314| |中欧悦享生活混合C|146,876,214.82|129,105,930.20|-17,770,284.61|
从业人员持有情况：持有比例较低
基金管理人所有从业人员持有中欧悦享生活混合A类份额1,236,381.41份，占比0.03%；持有C类份额95,440.45份，占比0.07%，整体持有比例较低。
|份额级别|持有份额总数（份）|占基金总份额比例（%）| |----|----| |中欧悦享生活混合A|1,236,381.41|0.03| |中欧悦享生活混合C|95,440.45|0.07|
总结与风险提示
中欧悦享生活混合基金在2024年虽净利润扭亏为盈，但基金份额和净资产规模下降，且跑输业绩比较基准。投资者需关注以下风险： 1. 市场风险：尽管管理人看好2025年市场，但经济和市场存在不确定性，若市场走势不及预期，基金业绩可能受影响。 2.投资策略风险：基金聚焦人工智能等领域，若相关行业发展不如预期，或投资策略调整不及时，可能影响收益。 3.份额赎回风险：基金份额缩水，若大量投资者继续赎回，可能影响基金规模和投资运作。
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